Эпидемия COVID-19 потрясла весь мир и создала беспрецедентную ситуацию. Кризис в области финансов, людских ресурсов и здравоохранения коснулся практически каждого жителя планеты. Меры, необходимые для сдерживания масштабов распространения коронавируса, спровоцировали резкий экономический спад. Введение жесткого карантина, ограничений на передвижение внутри страны и за её пределами – всё это остановило многие отрасли государственной экономики. Сильнее всего пострадали туристический бизнес и авиационная сфера, которая замедлила свою деятельность или полностью остановила её. Как рыночная ликвидность отреагировала на пандемию?
На текущий момент специалисты указывают, что на рынке существует полная неопределенность в отношении глубины и продолжительности кризиса. Последний доклад по глобальной финансовой стабильности предоставил информацию о мощном ударе и дальнейшем обострении кризисной ситуации. Всё то может затронуть международную экономическую систему и поменять приоритеты общества. Чтобы прогнозировать дальнейшее развитие ситуации, сегодня мы предлагаем читателю ознакомиться с новостями и мнением специалистов.
Мировой рынок в условиях экономической неопределенности
Всплеск пандемии привел к резкому снижению стоимости рискованных инструментов. В первую неделю медвежьего тренда самые прибыльные инструменты потеряли около 50% своей ценности. Распродажа опустила цену финансовых активов до уровня 2008-2009 годов, что повлекло нарастающую рыночную панику. Многие фондовые рынки развитых и развивающихся стран зарегистрировали снижение котировок на 30 и более процентных пунктов.
Ситуацию усугубил тот факт, что на фоне избыточной волатильности кредитные спреды продемонстрировали быстрый рост. В особенности это коснулось тех компаний, которые имели низкие рейтинги надёжности. На тот момент специалисты отмечали буквально все признаки стресса на крупнейших рыночных площадках, в том числе на мировом рынке американских долларов.
В 2020 году произошло сразу несколько событий, которые оказали сильное влияние на текущую экономическую ситуацию. Ужесточение мировых финансовых условий совпало с началом вспышки коронарного вируса. Всё это привело к масштабному смещению статистических прогнозов по распределению мирового роста. На данный момент существует вероятность, что темпы экономического развития сократятся на несколько процентных пунктов.
Как работают банки в период пандемии? Ликвидность в 2020
Центральные банки взяли на себя роль первой линии обороны. Многие ЦБ пошли на серьёзные шаги для сохранения мировой системы и поддержания государственной экономики. Действия Центробанков можно разделить на три этапа:
- Прежде всего, они осуществили глобальную либерализацию кредитно-денежной политики внутри своей страны. Снижая директивные ставки до рекордно низких уровней, они оказали поддержку населению и частному бизнесу. Корректировка монетарной политики позволила расширить программу покупки активов и снизить траты, связанные с кредитованием граждан в сложной экономической ситуации.
- Центробанки предоставили финансовой системе дополнительную ликвидность, которая может использоваться для проведения операций на мировом рынке.
- Несколько ЦБ согласовали представления о ликвидности в американских долларах. Всё это осуществлялось через специальные механизмы кредитных линий на основе свопов.
На данный момент многие Центробанки уже объявили о своих планах насчёт расширения предоставленной ликвидности. Правительство готово принять масштабные меры, если эти действия будут оправдываться текущими обстоятельствами. Ожидается, что в результате запуска таких программ произойдёт восстановление былого уровня ликвидности и стабилизация рыночной ситуации.
Какие меры применяются для борьбы с COVID-19?
Анализируя поведение правительства развитых стран и рыночную ликвидность, можно отметить повсеместное принятие специальных мер для защиты отдельных экономических секторов и домохозяйств. Принимая решения о поддержке отраслей, специалисты исходят из гипотезы о кратковременном влиянии эпидемии. Считается, что коронарный вирус повлечёт упадок лишь в отдельных видах деятельности, тогда как другие сферы смогут развиваться в привычном ритме.
Государство уже начало предоставлять налоговые отсрочки или производить реструктуризацию кредитов для отдельных заемщиков. Данный подход является краткосрочным и не предусматривает сохранение межсекторных связей, которые пострадали от совокупного эффекта карантина. Кроме России такие меры применялись в Германии, Франции, Великобритании и других странах. При этом через время правительство развитых держав было вынуждено пойти дальше индивидуального подхода.
Образцовый пакет антикризисных мер был представлен в Германии. Правительство направит на поддержание экономического роста около 750 миллиардов евро, что составит 20% ВВП страны. 100 миллиардов из этой суммы будет потрачено на прямые вложения в капитал частных фирм, ещё 100 миллиардов уйдёт на займы государственному банку и кредитование проблемных компаний, 400 млрд евро направляется на потребности Фонда экономической стабильности и тд. Таким образом, Германия распределяет свои финансовые средства максимально эффективно, оказывая поддержку не только простым гражданам, но и частному бизнесу, который оказался в затруднительной ситуации.
Специалисты считают, что продолжительность эпидемии напрямую связана с финансовой устойчивостью банковского сектора, и на прямую влияет на рыночную ликвидность. Скорость восстановление мировой экономики зависит от сопутствующих обстоятельств. Прежде всего, следует обратить внимание на завершение экономических и торговых конфликтов между ведущими странами. Сохранение мягкой монетарной политики поможет ускорить возврат на докризисный уровень.