Проводить анализ макроэкономических показателей должен уметь каждый трейдер. Почему? Потому что вы будете использовать экономический календарь, и должны понимать, какое влияние оказывают фундаментальные факторы.
Анализ макроэкономических показателей во взаимосвязи
Наиболее значимыми показателями, ведущими к изменению стоимости национальной валюты, являются:
- Ставка рефинансирования ЦБ. С этого следует начать анализ макроэкономических показателей.
- Уровень инфляции.
- Рынок недвижимости.
- Уровень безработицы.
- Информация на рынках труда.
- Показатели спроса.
- ВВП, ВНП.
- Рынок труда.
Теперь рассмотрим такую ситуацию. Представьте, что учетная ставка центробанка повысилась по отношению к предыдущему показателю. Тогда в страну придет иностранный капитал (игра на стратегии кэрри-трейд), начнут осуществляться инвестиции, нацвалюта станет дороже. Кредиты подорожают, потому что коммерческие банки сами будут одалживать деньги под более высокий процент. Предприятия и домохозяйства сократят свои расходы, уменьшат выпуск продукции. Им не на что будет расширять свой бизнес, потому что нужно будет гасить большие проценты по взятым в кредит деньгам. Повышение ставки страхует экономику от перегрева.
Обратная ситуация происходит с понижением ключевой ставки. Инвесторы переводят свои деньги в валюты с более высокой стоимостью, нацвалюта дешевеет, может произойти инфляция. Кредиты дешевеют, экономика наполняется деньгами. Предприятия масштабируют свой бизнес, создают новые продукты. Понижение ставки дает стимул для развития экономики.
Показатели макроэкономики и экономический календарь
Чтобы адекватно реагировать на выход новостей, вы должны заранее смотреть на дату и время выхода важных событий, и принимать соответствующие действия. Покупать рекомендуется на слухах, а продавать – на фактах. На запланированные новости рынок реагирует спокойно и предсказуемо. Более яркая и интересная реакция наблюдается при выходе неожиданных новостей – например, о войнах или терактах.
Когда растет безработица – нацвалюта дешевеет в связи с ростом социальной напряженности и снижения доходов населения. Хорошо, если безработица находится в пределах 5-10%. Количество занятых вне сельхозсектора – еще один индикатор. Нацвалюта растет вместе с его ростом. Положительное сальдо торгового баланса говорит о том, что отечественная продукция пользуется популярностью за рубежом. Отрицательное сальдо свидетельствует об отсутствии спроса.
Большое значение имеет ВВП. Он описывает стоимость конечных товаров и услуг, производимых резидентами страны за определенный временной отрезок, отняв от цифры цены промежуточного потребления. Исчисление ВВП происходит в ценах, которые оплачивает покупатель, с учетом всех наценок по торговле и транспорту, а также – налогов на продукты.
Один из элементов ВВП – валовое накопление (по отношению к основному капиталу), увеличение материальных средств в обороте, траты на покупку ценностей. Накопление может высчитываться на чистой основе – то есть, от него отнимается потребление базового, главного капитала (амортизация). Есть еще такое понятие как конечное потребление, учитывающее траты государственного управления, домашних хозяйств, и организаций по их обслуживанию, не связанных с коммерцией. Траты госуправления и некоммерческих организаций идентичны цене нерыночных услуг, которые оказывают эти организации.