Все теории валютного курса нацеливаются исключительно на выявление факторов, оказывающих сильное влияние на котировки денежных единиц. Многие специалисты создавали собственную методологию, в соответствии с которой строили предположения о ценовых движениях валют. Вместе с тем, до наших времен дошло всего лишь несколько вариаций, которые проявили себя как более состоятельные и обоснованные предположения.
Какие теории валютного курса влияют на оценку экономического положения?
Механизм изменения котировок на мировом рынке интересует практически всех его участников. Понимая, по какому принципу выстраиваются ценовые графики, инвестор может приобрести выгодный актив и обогатиться посредством него. Ниже мы предлагаем рассмотреть ключевые теории валютного паритета, которые используются специалистами со всего мира:
- Паритет покупательской способности предполагает, что стоимость одинаковых товаров должна соответствовать друг другу. К примеру, если в Америке школьные принадлежности можно купить за 30 долларов, то за ту же сумму их можно купить и в других странах при условии аналогичной комплектации товаров и уровня качества.
Если паритет нарушается, что у спекулянтов появляются хорошие возможности для заработка. Покупая продукты в одной стране и реализовывая их в другой, человек может существенно увеличить свой капитал. Эта арбитражная деятельность способствует выравниванию стоимостей, поэтому далеко не все игроки международного рынка успевают заработать на такой разнице цен. - Паритет процентных ставок указывает, что инвестиционные активы в разных государствах должны приносить сопоставимую прибыль. Разность курсов компенсируется процентными начислениями, итоговый заработок резидентов одинаков.
Допустим, если прибыльность тридцатилетних долговых бумаг Америки составляет около 3% в год, то доходность аналогичных инструментов России колеблется на уровне 10,4%. Когда в процентных отчислениях появляется слишком большая разница, то на площадке появляются спекулянты. Некоторые торговые стратегии подразумевают выгодную продажу ценных бумаг в тех случаях, когда между ними отсутствует паритет. - Теория платёжного баланса базируется на торговых процессах в стране. Все продукты и услуги внутри государства оплачиваются в национальной валюте, а покупатели становятся генераторами спроса. Потребность в приобретении иностранных денег возникает лишь при высокой популярности зарубежных товаров. Таким образом, увеличение экспорта способствует повышению национальной валюты, а импорт снижает её котировки по отношению к другим популярным денежным единицам.
- Модель рынка активов учитывает ввоз иностранного капитала на территорию государства. Если зарубежные партнёры вкладывают средства в развитие страны, то они вынуждены обменивать свою валюту на местную. В итоге вкладчики оказывают мощное влияние на рост стоимости иностранных денег. Привлечение иностранного капитала является одной из первостепенных задач правительства, ведь это влечет за собой стремительное удорожание нацвалюты.
- Модель разных процентов выстраивается на предположении, что денежная единица с высокими процентными ставками укрепляется лучше, чем все остальные деньги. Процент рефинансирования сильно влияет на привлекательность активов для зарубежных инвесторов. Высокие ставки являются дополнительным стимулом для того, чтобы вложиться в иностранную экономику.
- Монетарная модель указывает, что котировки на валютном рынке имеют прямое отношение к денежной массе, находящейся в обороте государства. Страны, которые сокращают объём денежных средств, могут увеличить значимость нацвалюты на мировой арене. Если страна беспорядочно выпускает новые денежные единицы, то её экономика быстро упадёт, а покупательская способность нацвалюты снизится.
Эти и другие современные теории регулирования валютного курса помогают инвесторам подобрать подходящие активы и установить движение их курсов. Если правильно подойти к данному вопросу, то рыночная аналитика не составит проблемы для грамотного исследователя.
Как действуют популярные экономические модели?
Биржевым трейдерам чрезвычайно важно научиться прогнозировать динамику роста или падения валют. Сделки могут происходить с самыми разными сроками экспирации, начиная от пары минут и заканчивая несколькими годами. Независимо от выбранного таймфрейма спекулянт должен учитывать фундаментальные факторы и макроэкономические данные.
Предположим, что государство является корпорацией, а национальные деньги выступают в качестве её акций. Взаимную зависимость между экономическим состоянием страны и стоимостью валюты можно легко понять, если посмотреть на ситуацию именно с этой стороны. Финансовые отчёты компании оказывают влияние, аналогичное макроэкономическим показателям. Если уровень безработицы, инфляция, процентные ставки и уровни ВВП меняются, то следует ожидать перепада на мировом рынке.
Для составления высокоточного прогноза человек должен учесть все факторы и определить, какие из них оказывают наибольшее влияние на текущее положение дел. В противном случае инвестор не сможет корректно предсказать поведение денежных единиц и обогатиться на разнице курсов.
Теорию регулирования валютного курса необходимо знать каждому, кто стремится постичь рыночные тенденции и руководить ими. Трейдеру стоит всегда помнить о том, что поведение котировок на международной бирже напрямую зависит от психологического настроя толпы. Как правило, популярные модели приобретают значимость для большого количества людей, а значит – они часто исполняются.